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导语:业务公司成立仅五年,现在追光还来得及吗?太硬了,“算力皮革”涨疯了!给理想、蔚来做汽车内饰皮革的兴业科技(002674.SZ),从6月18日到6月26日,除了端午节三天假期,其余6个交易日都是涨停。截至6月26日收盘价28.83元/股,相比6月17日收盘价16.27元/股,9天大涨77.2%,成为近期跨界AI产业链的“大热股”。此前的6月21日晚,兴业科技公告称,拟以5500万元现金,收购青岛立昂的磷化铟衬底及半导体电子材料业务,跨界布局光通信、光模块领域。值得注意的是,在公告前一天,兴业科技股价已率先涨停。在皮革产品领域,兴业科技并不是“小作坊”。蔚来ES6\EC6\ES8\ET5\ET7、理想L、尊界S800等车型的车主,其座驾的汽车座椅、门板、仪表板、扶手、方向盘等部位的皮革装饰很可能就是由兴业科技旗下公司生产。2025年兴业科技靠卖汽车内饰皮革,揽收超8个亿。当前AI算力需求大增,对数据传输效率提出更高的要求,直接驱动了光模块的扩产和升级,而磷化铟正是800G、1.6T及以上高端光模块的核心衬底材料。受供需错配的结构性影响,磷化铟被视为AI算力的“光之基石”。但由于兴业科技此前在半导体新材料领域技术研发、生产运营、市场拓展等方面均无相关管理经验,因此市场上也不乏质疑兴业科技蹭热度、炒概念的声音。加上跨界AI的越来越多,比如卖浓缩果汁的安德利、卖味精的莲花味精、卖火腿的金字火腿、卖保健品的汤臣倍健......这种现象也引发越来越多的人关注。客观看,AI是目前全球范围内最具成长性的产业赛道,不同行业的公司跨界投资并非“原罪”,相关政策也鼓励资本赋能、加持AI相关领域。但AI相关概念对关联股票也自带催涨效应,上市公司除了向投资者提示风险之外,更重要的是“守住底线”,不能为了从中套利而“虚晃一枪”,最后让投资者承担股价下跌的风险。卖皮革产品收入近30亿,但赚钱变少了收购青岛立昂磷化铟业务,并不是兴业科技首次向热点领域“跨界”。2025年9月,兴业科技就曾公布,与苏州能斯达电子签订战略合作联合研发柔性电子皮肤,应用方向主打人形机器人触觉、智能汽车隐形触控座舱、智能穿戴/运动鞋步态监测。其实柔性电子皮肤和兴业科技的主业还是有一些关联的,它基于天然皮革、生物基材,而兴业科技的核心产品也都是基于天然牛皮革的研发、生产。不过,如今已经距离去年公布对柔性电子皮肤合作研发过了大半年,兴业科技并未透露出更多新进展,对于机器人市场也没有相关计划透露。到目前为止,兴业科技依然是一家“皮革公司”,其核心产品分为四大类:鞋包带用皮革、汽车内饰用皮革、家具用皮革以及特殊功能性皮革,其中鞋包带皮革为核心业务,2025年营收占比超六成(63.5%),而营汽车内饰皮革营收占比接近28%。兴业科技的汽车内饰皮革业务由控股子公司宏兴汽车皮革运营,主要包括汽车座椅、门板、仪表板、扶手、方向盘等部位所使用的天然皮革。近年来,兴业科技的核心业务正出现下滑迹象。2024年,兴业科技营收29.51亿元,同比上涨9.32%,归母净利润1.42亿元,同比降幅达23.97%;2025年,其营收29.86亿元,同比增速降至1.19%,归母净利润1.01亿元,同比又下降28.41%。从产品结构看,兴业科技的业绩增速下滑原因更明显:2024年,其鞋包带皮革收入超20亿元,同比上涨7.59%;但2025年,该板块整体收入同比下降5.54%至18.97亿元。同期,兴业科技的汽车内饰皮革由7.2亿元增长至8.34亿元,占总营收比例提升12个百分点至27.94%,但无法完全对冲传统鞋包皮革下滑。“阿尔法”了解到,兴业科技鞋包皮革的客户主要是如森达、红蜻蜓、康奈、奥康等传统皮鞋品牌;而汽车内饰配套的客户除了理想、蔚来,还有奇瑞、江淮、吉利等车企。鞋包带皮革业绩下滑的底层原因,是传统商务正装皮鞋需求萎缩,新生代消费需求匹配度不足,鞋服行业库存高企、需求走弱,上游皮革订单承压。此外,皮革产品库存对年限也有要求,这必然导致资产减值。2023-2025,兴业科技主动累计计提3.5亿元资产减值,主要是清理老旧库存、坏账;其中仅2025年的存货跌价准备就达到1.48亿元,短期压制账面利润;剔除减值后2025年经营性利润2.55亿元,仅小幅下滑7.6%。在大额减值出清后,2026年第一季度兴业科技利润反弹,当期营收5.9亿元,归母净利润0.23亿元,同比上涨19.31%。这次收购青岛立昂磷化铟衬底及半导体电子材料业务,也是兴业科技为寻求第二增长曲线采取的动作,其收购计划其实比较“精确”,从公告看,主要是收购相关业务的资产、团队、专利、商标、现有业务合同,仅从这里看,还是比较务实的。但问题也很明显,兴业科技此前并没有半导体新材料研发、生产、市场运营相关管理经验,且现有设备、人员、客户渠道与半导体行业无任何关联。 “磷化铟”业务公司成立仅5年,海外巨头垄断市场青岛立昂的磷化铟衬底及半导体电子材料业务,能给兴业科技带来多少增长?目前来看,还是比较有限的。账面上,青岛立昂的净资产账面价值不到2500万元,2026年1-5月的业务收入预估不到500万元,全年预计收入占兴业科技2025年总收入比例极低。兴业科技认为,目前预计这次收购对公司当期营业收入和净利润影响极小。天眼查显示,青岛立昂在2021年才成立,至今不过5年左右,且参保员工仅17人。股权穿透显示,青岛立昂的大股东为青岛华芯晶电科技有限公司(简称“华芯晶电”),二者实控人均为肖迪。2024年,青岛立昂获评青岛市“雏鹰企业”。据媒体报道,青岛立昂的母公司华芯晶电主营半导体材料研发制造,产品包含蓝宝石、磷化铟、氧化镓衬底等,年产各类半导体衬底晶片1200万片。目前,青岛立昂的具体产品、业绩尚未公布,公开信息仅显示青岛立昂已有磷化铟产品对外交付。收购这样一家“年轻公司”的业务,兴业科技也没有支付太多资金,协议约定的5500万元,相对公司6.91亿元(2026年第1季度末)的期末现金及现金等价物余额,压力并不算大。但从业务角度看,磷化铟属于高技术壁垒化合物半导体材料,后续研发投入较大,考验的是兴业科技的“续航实力”。此外,磷化铟产品在全球头部客户中的认证周期极长,行业普遍认证周期长达2年以上,准入门槛高,认证延迟将导致产品无法按计划批量出货。从全球范围看,磷化铟市场高度集中,日本住友电工、美国AXT(AXTI)、法国II-VI垄断海外主流份额;而国内同行头部企业中,先导科技集团在国内率先实现6英寸磷化铟衬底规模化量产;云南锗业将扩建年产折合4英寸30万片高品质磷化铟单晶产线;博杰股份则参股布局磷化铟相关业务。青岛立昂现有的磷化铟等业务在产能、规模上处于弱势,市场开拓难度较大。据 Omdia 报告,目前全球磷化铟衬底总需求260万-300万片,全球有效供给仅75万片,供需缺口超70%。“中财网”引用的机构研报显示,AI算力爆发正推动光通信核心材料磷化铟进入超级需求周期。作为光芯片关键衬底,磷化铟承担电光信号转换的核心作用,目前80%以上需求来自AI数据中心。据LightCounting数据,其2025年在光芯片市场份额将达58%,到2031年市场规模有望达到69亿美元。但竞争也在加剧。全球行业“龙头”都在加快扩产步伐,如Coherent启动6英寸磷化铟晶圆厂扩建,并获得英伟达战略投资与长期采购协议;JX金属计划到2030财年投资1200亿日元,将产能提升7至10倍;AXT子公司北京通美扩产项目获资金支持,当前订单已超1亿美元;Lumentum也在推进约40%的扩产计划,预计到2030年AI数据中心对磷化铟需求年复合增长率将高达85%。对磷化铟产业来说,其“卡脖子”环节有两个意义,一方面是磷化铟是光通信的核心材料,另一方面是虽然全球约70%的铟供给来自我国,但磷化铟衬底是磷化铟产业链中壁垒极高、垄断最严重的一环,全球几乎90%以上的磷化铟衬底市场份额被日本住友、AXT以及日本JX金属三家巨头瓜分。市场空间可观,竞争也很激烈,兴业科技要想在这个领域实现增长,恐怕最大的敌人还是时间。前5月不到500万收入的青岛立昂,其磷化铟等业务需要多久能实现倍数增长?兴业科技做好长期发展的准备了吗?
仲夏江淮,盛景如期;庐州启幕,三好新程。6月25日,以“盛世启新 三好同行”为主题的中集车辆合肥三好发展中心开业庆典在安徽合肥隆重举行。中集车辆集团助理总裁、半挂车业务集团CEO舒磊博士,陕重汽销售公司党委副书记、副总经理魏炳亮,中集车辆液罐车业务集团朱雀营销服务总公司总裁张传亮,中集车辆半挂车业务集团长江营销服务总公司总裁刘先峰,DTB渣土车业务集团营销副总监欧立洲等领导,以及区域合作伙伴、核心客户代表齐聚现场,共同见证中集车辆深化长江沿线市场布局的重要时刻。 合肥三好发展中心是中集车辆“星辰计划”战略落地的重要载体,也是打造新质营销力、完善区域服务网络、提升客户运营价值的重要阵地,将全面践行“三好发展”运营模式,持续推动产品、服务与客户运营场景深度融合,为安徽及周边区域市场注入高质量发展新动能。 深化区域协同 打造客户价值新阵地 开业庆典现场气氛热烈,鼓声激昂,活动在庄重而热烈的氛围中拉开帷幕。 中集车辆集团助理总裁、半挂车业务集团CEO舒磊博士在致辞中表示,合肥三好发展中心的正式开业,不仅是中集车辆“硬寨”网络持续深化的重要节点,更是公司以客户运营价值为中心、推动“五好”价值理念在区域市场落地生根的又一次关键实践。未来,合肥三好发展中心将立足安徽、辐射长江沿线,聚焦多元化的运输作业场景,系统整合产品展示、选型咨询、快速交付、金融支持和维保服务等核心能力,致力于为客户打造更高效、更安心、更具可持续性的一体化营销服务体验。 陕重汽销售公司党委副书记、副总经理魏炳亮在致辞中表示,合肥是长三角核心综合物流枢纽,安徽新能源产业基础扎实、运输场景多元,具备广阔发展空间。未来,双方将依托合肥三好发展中心,立足合肥、深耕安徽、辐射长三角,聚焦新能源与智能化技术,持续优化头挂一体化整车成套产品,助力区域物流高质量发展。 盛典启幕焕新 推动三好模式再深化 致辞环节后,寓意开市纳祥、事业兴旺的舞狮点睛仪式隆重举行。醒狮腾跃、鼓乐齐鸣,将现场氛围被推向高潮。 随后,开业启动仪式正式开启。与会核心领导共同登台启动卷轴,宣告中集车辆合肥三好发展中心正式开业、全新启航,标志着中集车辆深耕安徽的战略布局迈入新阶段。 合作成果落地 释放区域增长新动能 庆典现场,中集车辆同步举行战略签约与车辆交付仪式,以实实在在的订单和交付成果,集中展现区域市场对中集车辆产品实力、服务能力及一体化解决方案的高度认可。 在战略签约环节,批量产品订单的顺利签署,进一步拓展了合肥三好发展中心的客户服务半径,也为后续区域业务增长奠定了坚实基础。 在车辆交付环节,多批次产品集中完成交付,涵盖新能源头挂一体列车及星链物流骨架车等代表性车型。随着交付仪式圆满完成,崭新的车辆即将奔赴市场一线,为客户高效运营提供可靠装备支撑。 从战略签约到批量交付,本次活动不仅体现出区域客户对中集车辆综合实力的充分信赖,也进一步印证了合肥三好发展中心作为区域服务阵地的落地价值。 新质营销赋能 打造全域拓客新模式 线下庆典仪式圆满完成后,专场产品品鉴直播随即上线,通过线下与线上联动,打造全域拓客的新型营销升级模式。 本次直播聚焦星链侧卸半挂车200型与星链物流骨架车470型两款明星产品,围绕产品结构、运营场景等内容进行系统讲解,让更多客户通过线上渠道直观了解产品价值与应用优势。 ■ 中集车辆星链侧卸半挂车200型 星链侧卸半挂车200型主打“一车多用”,厢板模块化设计便于拆装互换,维护省时省力,有效降低维修成本;P型管工艺实现箱板与边梁、立柱无缝衔接,减少漏料与货损;整车自重低至6.4吨,双侧卸货,6举升缸同步举升,装卸效率更高,周转时间更短。该车型广泛适用于砂石料、煤炭、散货百货及托盘货物运输,覆盖工程建材、大宗散货及城乡物流等多元场景,是短途转运与中短途配送的高效利器。 ■ 中集车辆星链物流骨架车470型 星链物流骨架车470型聚焦冷链物流市场,专为冷藏箱运输场景打造。该车型采用高强钢材质与模块化设计,兼顾轻量化与高强度承载;依托中集车辆灯塔工厂精工制造,大梁预拱、一体护栏等工艺进一步保障结构耐久性,适配长途干线冷链运输需求。低承载面设计可灵活适配各类冷藏箱,并预留冷机位与电气接口,可匹配生鲜、医药等温控货物运输场景;轻量化设计有助于降低油耗、提升运营经济性,满足冷链客户高效运营需求。 两款车型以轻量化设计降低运营成本,以可靠结构保障出勤效率,以多场景适配能力满足客户差异化运输需求,进一步彰显了中集车辆以产品创新赋能客户高效运营的综合实力。 聚势深耕华东腹地 共启高质量发展新程 合肥三好发展中心的正式开业,是中集车辆“星辰计划”在长江沿线区域战略布局的重要落子,也是深化客户服务网络、推进营销模式升级的关键实践。面向未来,合肥三好发展中心将持续贴近客户运营场景,强化产品、交付与服务协同能力,以更高效的响应和更扎实的保障,助力区域客户降本增效、稳健运营。 盛世启新,三好同行。站在新的起点,中集车辆将携手广大合作伙伴,以更优质的产品、更完善的服务和更高效的协同体系,持续赋能区域交通运输产业高质量转型升级,与客户同心同行,共拓新程!
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文章不错《专用辅助“白金岛游戏是不是有挂(透视)”详细辅助透视》内容很有帮助